Что такое дефолт и чем он грозит?

При слове «дефолт» многие из нас рисуют в своем воображении картины экономического краха и апокалипсиса в масштабах отдельно взятой страны. Кому-то этот термин вовсе не знаком, а у кого-то вызывает легкое пожатие плечами и спокойное «и не такое переживали». Так что такое дефолт и так ли он страшен, как кажется?

Виды дефолтов

Пришедшее к нам из английского языка слово дефолт («default») обозначает невыполнение обязательств. Говоря простым языком, дефолт — это отказ от погашения долгов и процентов по ним. 

Простой

Например, один из отечественных банков взял кредит у своего партнера за рубежом, планируя использовать данные средства в качестве инвестиций в выгодные проекты. При этом банк подписал договор, в котором взял на себя обязательство в определенные сроки выплачивать проценты по долгу и возмещать тело кредита. 

Однако из-за ухудшения экономической ситуации в стране, негативно отразившейся на доходности банка, в назначенный договором срок он оказался не в состоянии выплатить полагающуюся сумму, о чем и сообщил своему кредитору. Это пример простого дефолта.

Технический

Технический, или временный, дефолт объявляется в случае нарушения одного из пунктов договора. Например, заемщик перечислил деньги с опозданием либо не в полном объеме. Даже задержка перевода средств, вызванная сбоем в работе банковской системы, тоже рассматривается как технический дефолт.

Суверенный

Когда речь идет о невыплате государственного долга, мы имеем дело с государственным дефолтом. Если он объявляется официально, за ним следует банкротство страны. 

Суверенный дефолт пережила Россия в 1998 году, тогда ее от банкротства спасло только случившееся весьма кстати повышение цен на нефть. В 2002 году дефолт случился в Аргентине: из-за непродуманной финансовой политики страна накопила 132-миллиардный долг, составивший 57% от ВВП, и отказалась его погашать ввиду отсутствия средств. 

Причины дефолта

Суверенный дефолт — явление закономерное, к его возникновению приводят:

• безграмотная экономическая стратегия, следствием которой становится экономический кризис и несбалансированность государственного бюджета: расходы превышают размер доходов. Дефицит казны компенсируется за счет иностранных заимствований, приводящих к росту внешнего долга;

• снижение доходов: высокие ставки налогов и уход экономики в тень отрицательно сказываются на наполнении бюджета, и государству приходится «добирать» недостающее кредитами у международных банков;

• смена политического режима: такое потрясение в стране не проходит бесследно для экономики, она переживает спад, влекущий за собой снижение отчислений в государственную казну;

• непредвиденные обстоятельства: мировой кризис, война и многие другие непрогнозируемые явления, вплоть до масштабных землетрясений, тянущие за собой неблагоприятные для экономики последствия, могут стать причиной дефолта и банкротства.

Суть дефолта

Ответив на вопрос, что такое дефолт, мы не можем не упомянуть и о последствиях, к которым он приводит.

Чем грозит дефолт:

1. Снижением финансового рейтинга страны. Государству, отказавшемуся оплачивать свои долги, уже никто не предоставит кредит, а восстановить экономику без иностранных заимствований очень сложно.

Объяснять значение термина «кризис экономики», думаем, не нужно. Массовое закрытие предприятий, невыплата зарплаты, безработица — вот чем он оборачивается для рядового гражданина.

2. Лишением части предприятий, находящихся в собственности государства. Кредиторы имеют право потребовать в счет погашения долга изъятия имущества должника, в данном случае, государства. 

Изымается обычно самое лучшее и дорогое: предприятия, приносящие доход. Государственная казна лишается части налогов, страна становится беднее, а вместе с ней и мы, обычные граждане. 

3. Девальвацией (обесцениванием) национальной валюты, приводящей к сокращению импорта. Предприятия, работающие на ввозимом сырье или использующие в технологическом процессе изготовленные за рубежом комплектующие, не смогут закупать их в необходимых объемах. Неизбежно произойдет сокращение производства, закрытие фабрик и заводов. Десятки тысяч людей окажутся безработными и лишатся средств к существованию.

Погашение валютных кредитов большей части населения окажется не под силу, поскольку курс евро и доллара вырастет в разы, а зарплаты не увеличатся. Банки начнут изымать залоговое имущество: квартиры, автомобили, бизнес-помещения и пр., способствуя обнищанию людей.

4. Крахом финансовой системы. Банки очень зависимы от колебаний национальной валюты. Ее падение приводит банкиров к разорению, а потому они обращаются за помощью к государству, которое на законодательном уровне запрещает вкладчикам досрочное снятие средств с банковских депозитов.

Однако и эти меры спасают не всех, менее крупные учреждения, жившие за счет иностранных заимствований, становятся банкротами. А представьте, если в таком банке вы хранили свой вклад? Кто знает, станет ли государство в состоянии дефолта гарантировать вам возврат потерянных средств.

5. Экономическая нестабильность и рост цен на фоне снижения уровня жизни приводит к недовольству всех слоев населения, высказывающих недоверие руководству государства. В результате может случиться все — от тихой отставки правительства до военного переворота. Нужно ли объяснять, чем такая ситуация грозит рядовому обывателю?

Но дефолт имеет и некоторые плюсы: 

1. Отказ государства от выплат по внешним долгам высвобождает значительную часть бюджетных средств, которые могут быть перенаправлены на развитие внутреннего рынка, в том числе, на отрасли, испытывавшие ранее недофинансирование.

Например, вы работаете на автомобильном заводе, модернизация которого не проводилась последние 30 лет. Дефолт автоматически перекрывает поток импортных автомобилей в страну, в результате возрастает спрос на отечественные легковушки. Отрасль получает финансовые вливания и начинает развиваться.

2. Неконкурентоспособные компании самоликвидируются, не выживая в жестких условиях экономического спада. На их месте появляются новые, более современные и жизнеспособные. 

Например, вы работали на фирме, занимающейся перепродажей импортного сырья. С обесцениванием национальной валюты, ваше предприятие будет вынуждено либо объявить себя банкротом, либо переориентироваться, начав заниматься куплей-продажей местных полезных ископаемых, либо перепрофилироваться, выбрав новый вид деятельности.

3. После дефолта начинается перестройка экономики. Дефолт — это повод провести работу над ошибками, сделать выводы и изменить стратегию развития. После спада обязательно начинается подъем.

4. Дефолт — возможность снизить долг страны. Кредиторы, стремящиеся получить хотя бы часть задолженности, идут на уступки, и прощают часть долга. 

Что такое дефолт? Катастрофа? Полное разорение и обнищание? В какой-то степени, да, но дефолт — еще и отправная точка для новой жизни и движения вперед.